Quels avantages d'avoir plusieurs contrats d'assurance-vie ?

L'assurance vie est incontournable pour celui qui souhaite se constituer une petite épargne. Si elle est souvent citée comme étant le placement préféré des Français, ce n’est pas pour rien. 54 millions de contrats sont ouverts. Et il n'est pas rare que certaines personnes possèdent plus d'un contrat. Plusieurs raisons à cela. Voyons voir lesquelles.

 

Il est facile de se perdre dans la jungle des fonds en euros disponibles sur le marché. D’autant plus que les performances sont très diverses. Pourquoi une telle disparité ? Cela tient d'une part à la composition de ces fonds. L'un peut être composé majoritairement d'immobilier, ou d'obligations souveraines émises par des états européens, ou encore d'obligations émises par des entreprises avec un accent sur l'investissement en actions.

Le mode de gestion de chaque fonds et les arbitrages que vous pouvez réaliser jouent aussi dans la performance. Certains fonds proposent la réaffectation automatique des gains réalisés (écrêtage), l'investissement progressif en Bourse ou la mise en place de mécanismes de limitation des pertes (« stop loss ») en cas de chute des marchés financiers.

Enfin, d'un établissement financier à un autre, les produits financiers proposés ne sont pas les mêmes. Certains vous proposeront des fonds externes quand d'autres se limiteront à des fonds maison. Des produits plus sophistiqués peuvent également être présents au sein d'un contrat comme des SCPI ou bien de trackers pour reproduire un indice boursier à bon marché.

Tout ça pour dire qu’il est préférable de ne pas se cantonner à un seul support si vous souhaitez maximiser vos gains.

Par le principe même de la diversification, avoir plusieurs contrats d’assurance vie permet déjà de lisser les éventuelles contre-performances sur un fond donné. En soit, c’est donc déjà intéressant. Mais avoir plusieurs contrats permet surtout de se prémunir de risques plus importants liés au contexte macro-économique. En clair, si vous n’avez qu’un seul contrat chez le mauvais assureur au mauvais moment, en cas de crise, vous pourrez bien n’avoir que vos yeux pour pleurer. Même les compagnies d’assurance peuvent faire faillite, on l’a bien vu en 2008, surtout qu’actuellement, à cause d'une baisse historique sur les taux d'intérêt, les assureurs sont plus que jamais sensibles aux tensions obligataires. Avoir plusieurs contrats chez différents assureurs bien distincts permet de limiter ce risque de faillite.

D’autant plus que, depuis 1999, il existe un Fonds de garantie des assurances de personnes (FGAP) garantissant les montants épargnés à hauteur de 70 000 euros par assuré et par assureur. Ceci implique qu’en souscrivant des contrats chez différentes compagnies vous multipliez les possibilités de vous faire rembourser. Attention quand même, le FGAP ne pourra pas tout indemniser en cas de crise majeure.

Pour contrer ce risque, il est aussi possible de se tourner vers un contrat d'assurance vie luxembourgeoise dans la mesure où le système luxembourgeois est plus protecteur. Tout d'abord, vos actifs ne sont pas conservés directement chez l'assureur, mais chez une banque dépositaire, et donc totalement distincts des fonds propres de la compagnie d'assurance. Votre épargne ne pourra donc pas être saisie en cas de faillite de la compagnie d'assurance.

Aussi, souscrire auprès d'une compagnie de droit luxembourgeois vous permettra d'échapper au blocage des avoirs prévu par la loi Sapin 2 en cas de crise. Une sécurité supplémentaire à ne pas négliger.

Il y a de nombreux autres avantages liés à la détention de plusieurs contrats d'assurance vie. Par exemple faire des retraits moins taxés en sollicitant le compte le moins taxé, qui est généralement celui où les gains ont été les moindres.

Vous pouvez également souhaiter avoir plusieurs bénéficiaires auquel cas il est parfois judicieux de souscrire à un contrat par bénéficiaire afin de s'adapter aux spécificités de chacun d'entre eux.

Enfin, comme la fiscalité avant et après 70 ans est différente, il est souvent recommandé de créer un nouveau contrat d'assurance vie passé ce cap.